Оборотный капитал: что это и как им управлять в бизнесе

Деньги есть, но денег нет — это когда прибыль заработали, а расплатиться с контрагентами нечем. Причина: оборотный капитал не под контролем. Еще немного, и придется брать кредит, сокращать штат или распродавать товар за спасибо. Разбираемся, что такое оборотный капитал, из чего он состоит и как им управлять, чтобы на расчетном счете всегда были средства.

А чтобы денег было еще больше, перестаньте терять заявки и клиентов. Попробуйте системно вести их в OkoCRM и увидите, как это хорошо влияет на прибыль.

Оборотный капитал — это деньги компании, которые та использует для заработка прибыли в течение года или операционного периода.

Операционный период — это промежуток времени между двумя событиями — когда бизнес вложил деньги и когда вложения вернулись в виде прибыли.

Например, магазин «Домашний текстиль» 1 июля закупил партию штор, а к 20 июля все продал — выручка пришла на счет. Период с 1 по 20 июля — операционный. Теперь магазин может начинать новый период — закупать постельное белье, открывать пункт выдачи, арендовать дополнительную площадь под склад.

Без оборотного капитала не выйдет вести дела — не будет денег, чтобы оплатить сырье, поставку, коммунальные счета, рассчитаться с подрядчиками. Грамотный бизнес занимается управлением оборотного капитала: считает, сколько денег нужно тратить и как быстро продавать товары и услуги, чтобы держаться на плаву.

Компоненты — это то, что входит в оборотный капитал:

• Активы. Деньги, которым владеет бизнес, и деньги, которые должны контрагенты
• Обязательства. То есть долги, которые надо вернуть

Оборотные активы

Оборотные активы — имущество, которое компания тратит на создания товаров и услуг, а взамен получает доход. Активы — возобновляемый компонент, поэтому бизнес живет за их счет: делает закупки, рассчитывается с контрагентами, платит за логистику.

К оборотным средствам относят:

• наличные и на деньги на банковских счетах
• счета, по которым компания ждет оплату
• запасы товаров и сырья
• краткосрочные инвестиции, которые приносят доход, например, облигации
• расходы будущих периодов — предоплаты, которые бизнес получит в будущем
• прочие оборотные активы — пени за нарушение сроков поставки, субсидии от государства, возмещения ущерба

Запасы

Запасы — это товары или сырье, которые компания держит на складе. Запасы нужны, чтобы всегда было что продавать и производить — на случай, если с поставками будут накладки или поставщик вдруг сломается.

С запасами главное не переборщить. Иначе запасы превращаются в расходы на хранение и управление излишками. Плюс деньги заморозятся в товаре, хотя могли бы пополнять оборотный капитал и помогать бизнесу расти.

Дебиторская задолженность

Это деньги, которые бизнес ждет от клиентов и контрагентов за уже проданные товары и услуги. Возникает, если бизнес предоставляет отсрочку от оплаты, например, на 30 дней с момента поставки.

Дебиторская задолженность — это нормально, но ее надо контролировать. Когда клиенты платят с задержками, у бизнеса проседает оборотный капитал. Чтобы ничего не проседало, заранее напоминайте клиентам о необходимости платить по счетам. Это можно делать из OkoCRM — если завести отдельную воронку для дебиторки. Система может отправлять клиентам сообщения или даже автоматически звонить и соединять с менеджером, когда срок оплаты подходит.

Деньги и краткосрочные финансовые вложения

Это наличные на руках и безналичные на банковских счетах. Их можно тратить, чтобы покрывать расходы либо инвестировать — закупать товары, арендовать дополнительные коммерческие площади, открывать ПВЗ.

Краткосрочные финансовые вложения — это активы, в которые компания на время, обычно, год, вложила свои активы. Например, купила облигации или сдала в аренду часть склада. Цель — получить дополнительную прибыль или сохранить средства, пока компания не решит их использовать.

Прочие оборотные активы

1. Затраты будущих периодов. Получились из-за того, что компания заранее заплатила за товары или услуги, которые получит в будущем. Например, заранее оформила годовую подписку лицензированного ПО.

2. НДС по приобретенным ценностям. Если компания имеет право на возврат НДС, который заплатила при покупке товаров, эта сумма также может быть оборотным активом.

3. Доходы будущих периодов. Это деньги, которые компания уже взяла с клиентов за товары или услуги, а поставит в будущем.

Краткосрочные обязательства

Это долги, которые компания должна погасить в течение операционного цикла. Вот что это может быть:

Долги перед поставщиками. Если бизнес получил товар или сырье, но еще за них не рассчитался.

Краткосрочные кредиты и займы. Берут для покрытия временных денежных потребностей, например, закупки материалов или выплат зарплаты.

Задолженность перед сотрудниками. Зарплата и другие компенсации — больничные, отпускные, пособия по декрету, которые надо выплатить.

Налоговые обязательства. Например, налог на прибыль или имущество.

Кредиторская задолженность

Это деньги, которые надо выплатить партнерам: поставщикам, подрядчиками и покупателям. Кредиторская задолженность возникает, когда:

• получили партию товара, но еще не расплатились
• взяли предоплату, но товар пока не передали
• воспользовались услугой, но еще не перевели деньги исполнителю

Финансовый долг

Финансовый долг — это долгосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение следующего операционного цикла. Сюда входят:

Долгосрочные кредиты и займы. От банков, кредиторов или инвесторов. Гасятся долго, по нескольких лет.

Облигации. Которые бизнес выпустил, а затем продал инвесторам. Теперь должен вернуть цену, плюс выплатить проценты за пользование чужими деньгами.

Кредиты от дочерних компаний или материнских компаний. Если бизнес — часть корпоративной структуры, может брать долгосрочные кредиты от связанных с ним компаний.

Другие краткосрочные обязательства

В оборотном капитале бывают другие типы краткосрочных обязательств, например:

• по аренде и лизингу
• по кредитным картам
• по задолженностям перед государственными органами — налоги, пошлины или штрафы по дивидендам

Чтобы рассчитать оборотный капитал, надо выяснить все текущие активы и обязательства. Разница между ними и будет оборотным капиталом. Например, активов на 14 млн ₽, а обязательств на 6 млн ₽: оборотные активы — 7 млн ₽.

А вот формула, как рассчитывается оборотный капитал:

Значения для расчета капитала можно подсмотреть в балансе кампании — в строках «Итого оборотные активы» и «Итого краткосрочные обязательства». Или попросить у бухгалтера.

Пример. У магазин «Домашний текстиль» следующие активы:

• деньги — 60 000 ₽ в кассе и 500 000 ₽ на расчетном счете
• товары на складе на общую сумму 320 000 ₽
• выставленный оптовому клиенту счет на сумму 30 000 ₽

По обязательствам картина такая:

• поставщику должен 80 000 ₽
• сотрудникам по зарплате — 150 000 ₽
• ФНС — 18 000 ₽

Общих активов у магазина вышло на сумму:

60 000 ₽ + 500 000 ₽ + 320 000 ₽ + 30 000 ₽ = 910 000 ₽

А общих обязательств:

80 000 ₽ + 150 000 ₽ + 18 000 ₽ = 248 000 ₽

Оборотный капитал получился таким:

910 000 ₽ — 248 000 ₽ = 662 000 ₽

Сумму 662 000 ₽ магазин «Домашний текстиль» может потратить в операционном периоде на расширение ассортимента, торговых площадей, рекламу.

Чтобы формировать оборотный капитал, бизнес может использовать свои деньги и брать в долг.

Собственные средства. Это уставной капитал, прибыль, плюс доходы от реализации неиспользуемых активов — устаревшего оборудования, товарный неликвид, излишки на складах. Собственный оборотный капитал обеспечивает бизнесу финансовую стабильность.

Заемные средства. Попадают в оборотный капитал через инвесторов, либо банковские кредиты, овердрафт и отсрочки оплаты от поставщиков.

Заемные средства — штука шаткая: могут помогать или наоборот привести к банкротству. Если бизнес использует займы, его оборотный капитал называют заемным. Используют для покрытия дополнительной потребности организации в деньгах — например, чтобы открыть еще одну точку или купить грузовую машину для перевозок.

Не всегда недостаток оборотного капитала смерть для бизнеса. Например, в продуктовой точке поставщики могут предоставлять отсрочку по платежам. В то же время магазин может быстро распродавать партию товара и зарабатывать.

Допустим, фруктовый ларек закупил свежих фруктов на сумму 100 000 ₽ и получил от поставщика отсрочку платежа на 30 дней. Уже через 20 дней магазин продал все фрукты за 150 000 ₽ — деньги пришли на счет.

У ларька отрицательный оборотный капитал. Деньги от продажи уже на счету, а время платить поставщикам еще не пришло. Тем не менее магазин ведет дела и процветает.

Но чаще недостаток оборотного капитала означает, что бизнес потратил много денег или набрал долги. Это опасно.

Большой оборотный капитал — подушка безопасности. Если продажи упадут из-за несезона или нарушения поставок, будет чем оплатить долги.

Слишком большой капитал может означать, что бизнес неэффективно ведет дела. Например, деньги на счетах не приносят прибыль, а обесцениваются из-за инфляции. А если избыток выражен в складских запасах, капитал заморожен — бизнес не может использовать его в своей деятельности.

1. Оптимизируйте запасы. Выясните, какие товары имеют высокий и стабильный спрос, и только их держите на складе про запас. Позволит избежать заморозки средств в излишках.

2. Следите за дебиторской задолженностью. Прежде, чем давать партнерам отсрочки по платежам, оцените их платежеспособность. А уж если отсрочку дали, пропишите в договоре сроки оплаты и политику кредитования.

3. Оптимизируйте капитальные расходы. Подробно изучите структуру капитала, чтобы определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. Если можно обойтись без займов, не берите их.

4. Считайте коэффициенты оборачиваемости. А именно: оборачиваемости оборотного капитала, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности. Итоги сравнивайте с прошлыми показателями или конкурентами — данные для расчетов есть на государственном ресурсе бухгалтерской отчетности.

Оборачиваемость оборотного капитала. Отражает, сколько раз за отчетный период бизнес прокрутил деньги, чтобы заработать прибыль.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше работает капитал. А если вдруг показатель упал — в прошлом периоде деньги открутили 8 раз, а теперь 3, надо проанализировать коэффициент для каждой составляющей капитала:

• запасов
• дебиторской задолженности
• кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости запасов. Показывает, сколько раз за период запасы бизнеса будут проданы.

Чем выше коэффициент, тем быстрее обновляются запасы, а значит деньги не лежат мертвым грузом на полках склада. Если коэффициент снижается — у бизнеса излишки, либо товары зависли из-за падения спроса. Надо искать причины и параллельно избавиться от излишков — устроить распродажу, а полученную выручку потратить на новую закупку.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Отражает, сколько раз за период компания получила выручку от клиентов.

Чем выше показатель, тем быстрее клиенты оплачивают свои долги. Для повышения оборачиваемости дебиторской задолженности надо не ждать, когда клиенты сами догадаются все вернуть, а напоминать о просрочке, либо сразу идти в суд.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз за период компания выплачивает свои среднесрочные долги. 

Низкий показатель может указывать на проблемы с ликвидностью или неспособностью компании выплачивать долги вовремя. Необходимо пересмотреть управления оборотным капиталом организации.

1. Оборотный капитал — это деньги компании, которые та использует для заработка прибыли в течение года или операционного периода
   
2. Формируется оборотный капитал за счет собственных средств и заемных. На размер капитала влияют активы — деньги бизнеса, и обязательства — его долги
3. Чтобы рассчитать оборотный капитал, надо из всех текущих активов вычесть все текущие обязательства
4. При недостатке оборотного капитала бизнесу может не хватать денег, чтобы оплачивать долги. Избыток обесценивает активы
5. Чтобы эффективно управлять капиталом, надо следить за запасами, дебиторской задолженностью, оптимизировать капитальные запасы